赴美
美豆期货因为库存数据低于预期而大幅上涨,原因可能是多方面,笔者认为,从基本面上讲美豆期货上涨也不无借势的嫌疑,7月1日起施行的增值税改,2%的增值税减免对进出口贸易无疑是利好的,加上美国实际库存降低,似乎为多头建仓增添几分信心,而且中美贸易贸易百天计划自4月7日起有条不紊进行着。7月13日中国商务团赴美开展对农产品的买买买,首当其冲的就是大豆的进口,有消息称,可能会签订5年以来采购订单,在这个档口,美豆期货拉动价格上涨,流露出几分不寻常的意味。在这一切不确定因素下,我们更需要关注的是,届时中国商务代表团到底会签多大量的订单,会不会与我国增种大豆面积相冲突,目前国内两大主产区大豆苗情相对稳定,若今年国产大豆达到产量与面积的双料增加,面对可以预见的大豆进口量增加,会是什么场面?
安内
外部大环境悲观,国内大豆要走的路也是崎岖异常,由于国内销区市场需求清淡,大豆外发走货困难局面难见转好,笔者从各地下游经销商采访了解,与往年年同期相比,经销商大豆销售量减少30%左右,那么少卖大豆去哪里了?我们可以大致算算;首先,2016年东北产区、沿淮产区因伏旱严重,大豆皆有不同程度的减产,其中部分地区大豆减产达50%左右;其次,2016年东北产区各地方直属皆有大量收购;最后,2017年年初,因预计大豆总体产量减少,东北、沿淮产区皆有大量囤库的贸易商,且近期黑龙江黑河、绥化等地豆种转商、期货粮转商大豆供量充足,统计下来,经销商少卖的大豆也找到了去处。目前国产大豆面临的问题是7月下旬,湖北早熟豆即将上市,随后是湖北中熟豆、河南安徽中黄豆上市,最后是东北大豆,在不受自然灾害影响的前提下,沿淮产区大豆丰产为大概率事件,在这段时间里,如何将陈豆库存售尽是急需解决的问题,而大豆库存剩余最多的东北产区,不仅商品市场走货困难,也因大豆蛋白含量偏低,难以让下游蛋白厂所接受,若在新豆上市时,2016年大豆仍未售尽甚至剩余过多,将会是什么场面?
综上所述,无论远期、近期国内大豆市场都将面临严峻考验,而笔者认为,商务部赴美签订农产品的大量订单,不能只从一个角度去看,而要从全局出发,要看年采购量会是多少,年初“一号文件”定下减玉米(1674, -9.00, -0.53%)、增大豆的大方向,笔者相信不会成为一纸空谈,还需看后续政策指引以及中储粮收拍动向。相较于外部的不确定因素,国内豆市问题就显得棘手的多,虽然从地理位置上说沿淮产区与东北产区相隔甚远,但豆市一盘棋,沿淮新季大豆上市,尤其是8月中下旬,湖北中熟豆大量上市,受湖北天气及新豆水分影响,大量上市的湖北新豆很难长时间储存,贸易商多随收随销为主,很有可能重现2015年豆价不断下跌的光景,届时东北豆将失去沿淮以南以及部分山东河北等大部分市场,需求寡淡的市场份额再次被抢夺,东北陈豆库存在这段时间如何售尽,避免与面积、产量双料增加的新季大豆撞车,为2017年新豆上市开个好头成为重中之重。